ما هو التحليل الفني؟
التحليل الفني هو استخدام بيانات السوق التاريخية للتنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية. باستخدام رؤى من علم نفس السوق،والاقتصاد السلوكي ، والتحليل الكمي، يهدف المحللون الفنيون إلى استخدام الأداء السابق للتنبؤ بسلوك السوق المستقبلي. الشكلان الأكثر شيوعًا للتحليل الفني هما أنماط الرسم البياني والمؤشرات الفنية.
الماخذ الرئيسية
- يحاول التحليل الفني التنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية، مما يوفر للمتداولين المعلومات اللازمة لتحقيق الربح.
- يقوم المتداولون بتطبيق أدوات التحليل الفني على الرسوم البيانية من أجل تحديد نقاط الدخول والخروج للصفقات المحتملة.
- الافتراض الأساسي للتحليل الفني هو أن السوق قد عالج جميع المعلومات المتاحة وأنها تنعكس في الرسم البياني للسعر.
فهم التحليل الفني
لتحليل الفني هو مصطلح شامل لأساليب واستراتيجيات مختلفة تهدف إلى فهم حركة أسعار الأسهم وتوقع تحركاتها المستقبلية ويركز المحللون الفنيون على تحديد ما إذا كان الاتجاه الحالي للسهم سيستمر أم سينعكس.
يستخدم بعض المحللين خطوط الاتجاه كأداة رئيسية، بينما يفضل آخرون دراسة تشكيلات الشموع اليابانية، وهناك من يعتمد على النطاقات والصناديق التي يتم إنشاؤها باستخدام الرياضيات المرئية. معظم المحللين الفنيين يستخدمون مزيجًا من هذه الأدوات لتحديد أفضل نقاط الدخول والخروج للتداول. على سبيل المثال، قد يشير شكل معين في الرسم البياني إلى فرصة بيع، ولكن للتأكد من قوة هذه الإشارة، قد يراجع المتداول متوسطات الأسعار خلال فترات زمنية مختلفة.
تاريخ موجز للتحليل الفني
لقد كان التحليل الفني أداة مستخدمة منذ مئات السنين في عالم التجارة والأسواق. فمنذ القرن السابع عشر، استخدم جوزيف دي لا فيغا تقنيات مبكرة للتحليل الفني في الأسواق الهولندية، لكن الشكل الحديث لهذا العلم يعود الفضل فيه لأشخاص مثل تشارلز داو وروبرت ريا وإدسون جولد وغيرهم، حيث رأوا السوق من منظور مختلف، فبدلاً من التركيز على التفاصيل الأساسية للشركات، نظروا إلى الارتفاعات والانخفاضات في الرسوم البيانية كأداة أفضل لقياس حركة السوق.
وفي عام 1948، تم تجميع وتوثيق هذه النظريات في كتاب “التحليل الفني لاتجاهات الأسهم” لمؤلفيه روبرت د. إدواردز وجون ماجي.
كما يعود أصل أنماط الشموع اليابانية الشهيرة إلى التجار اليابانيين الذين استخدموها في تجارة محصول الأرز، وأصبحت هذه الأنماط القديمة شائعة في الولايات المتحدة في التسعينيات مع ظهور التداول عبر الإنترنت،حيث يبحث المستثمرون عن أنماط جديدة في الرسوم البيانية التاريخية للأسهم لاتخاذ قرارات التداول. وتعتبر أنماط انعكاس الشموع اليابانية مهمة بشكل خاص للمستثمرين، مثل نمط “الدوجي” و”الابتلاع” التي تشير إلى انعكاس محتمل في اتجاه السوق.
ويعتمد التحليل الفني على دراسة السلوك التاريخي للسوق للتنبؤ بحركته المستقبلية، ورغم أنه قد يكون فعالاً في كثير من الأحيان، إلا أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية ،لذلك يجب على المتداولين توخي الحذر وعدم الاعتماد بشكل مفرط على أداة تحليلية واحدة فقط.
كيفية استخدام التحليل الفني
المبدأ الأساسي الذي يقوم عليه التحليل الفني هو أن سعر السوق يعكس جميع المعلومات المتاحة التي من شأنها التأثير عليه وبالتالي لا يحتاج المحللون الفنيون إلى النظر في الأخبار أو العوامل الأساسية، لأنها تعتبر مشمولة بالفعل في سعر الورقة المالية ، ويعتقد ممارسوا التحليل الفني أن الأسعار تتحرك في اتجاهات، وأن التاريخ يميل إلى تكرار نفسه من حيث الحالة النفسية العامة للسوق.
هناك نوعان رئيسيان من التحليل الفني: أنماط الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية، أنماط الرسوم البيانية هي شكل من اشكال من التحليل، حيث يحاول المحللون تحديد مناطق الدعم والمقاومة من خلال التعرف على أنماط معينة، وهذه الأنماط التي تعتمد على العوامل النفسية، تهدف إلى التنبؤ باتجاه الأسعار بعد اختراق أو كسر مستوى سعر معين. على سبيل المثال، يشير المثلث الصاعد في الرسم البياني إلى منطقة مقاومة رئيسية، واختراق هذا المستوى قد يؤدي إلى ارتفاع كبير في السعر.
أما المؤشرات الفنية فهي الشكل الإحصائي للتحليل الفني، حيث يتم تطبيق الصيغ الرياضية على الأسعار وحجم التداول، ومن أكثر المؤشرات الفنية شيوعًا هي المتوسطات المتحركة والتي تساعد في تسهيل بيانات الأسعار وتحديد الاتجاهات، هناك أيضًا مؤشرات أكثر تعقيدًا مثل مؤشر MACD الذي يدرس التفاعل بين عدة متوسطات متحركة. يعتمد العديد من أنظمة التداول على هذه المؤشرات الفنية لأنها قابلة للقياس الكمي.
الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي
في عالم التداول والاستثمار هناك مدرستان رئيسيتان: التحليل الأساسي والتحليل الفني، و يركز المحللون الفنيون على اتباع الاتجاهات التي تشكلها حركة السوق، بينما يبحث المحللون الأساسيون عن القيمة الحقيقية التي قد يتجاهلها السوق مؤقتًا.
يؤمن ممارسوا التحليل الأساسي بأن السعر قد لا يعكس دائمًا القيمة الحقيقية للشركة، لذلك يقومون بدراسة الميزانيات العمومية والبيانات المالية والصناعة التي تعمل بها الشركة لتحديد قيمتها الجوهرية،و قد يتجاهل هؤلاء المحللون اتجاهات الرسوم البيانية لصالح البحث عن فرص استثمارية طويلة الأجل.
على الجانب الآخر، يعتقد المحللون الفنيون أن أفضل نهج هو اتباع الاتجاهات والزخم الذي تخلقه حركة السوق، فهم يدرسون الرسوم البيانية والأنماط والمؤشرات الفنية لتحديد نقاط الدخول والخروج المثالية، ويميل التحليل الفني إلى أن يكون أكثر ملاءمة لوتيرة التداول الأسرع واتخاذ القرارات قصيرة الأجل.
هناك العديد من الأمثلة على مستثمرين ناجحين يستخدمون أحد النهجين أو يدمجون عناصر من كليهما. في النهاية، لكل مدرسة فكرية نقاط قوتها واعتباراتها الخاصة، واختيار النهج المناسب يعتمد على أهداف المستثمر وتفضيلاته الشخصية.”
حدود التحليل الفني
مثل أي استراتيجية تداول فإن التحليل الفني له قيوده واعتباراته، إحدى المشكلات هي إمكانية سوء تفسير الرسوم البيانية أو الاعتماد على حجم تداول منخفض، مما قد يؤدي إلى استنتاجات غير دقيقة بالإضافة إلى ذلك، قد لا تكون الفترات الزمنية المستخدمة في المؤشرات الفنية، مثل المتوسطات المتحركة، مناسبة لنوع التداول الذي يهدف إليه المتداول.
هناك أيضًا اعتبار فريد للتحليل الفني وهو تأثيره على حركة السعر ، مع انتشار استخدام استراتيجيات وأدوات التحليل الفني، قد يتأثر سلوك المتداولين الآخرين وبالتالي يؤثر على حركة السعر،على سبيل المثال، قد يتساءل المرء عما إذا كان تشكل نمط معين بسبب العوامل الأساسية، أو بسبب اعتقاد المتداولين بأنه يجب أن يحدث انعكاس في الاتجاه.
ومع ذلك، فإن المحلل الفني لا يهتم عادةً بالأسباب الأساسية طالما أن استراتيجية التداول الخاصة به فعالة وتعمل، و يدرك المحللين أن استراتيجياتهم تعتمد على سلوك السوق العام، وأن هناك عوامل متعددة يمكن أن تؤثر على حركة الأسعار
ما هو أفضل مؤشر فني؟
من المؤكد أن المتوسطات المتحركة هي إحدى أكثر أدوات التحليل الفني شيوعًا واستخدامًا فهي توفر للمتداولين نظرة واضحة على الاتجاه العام لحركة الأسعار.
من خلال مقارنة المتوسطات المتحركة طويلة الأجل مع نظيراتها قصيرة الأجل، يمكن للمتداولين استنتاج معنويات السوق واتخاذ قرارات تداول مستنيرة ،على سبيل المثال إذا كان المتوسط المتحرك قصير الأجل أعلى من المتوسط المتحرك طويل الأجل، فقد يشير ذلك إلى اتجاه صعودي والعكس صحيح.
تعد المتوسطات المتحركة أداة مرنة وقابلة للتكيف، حيث يمكن تطبيقها على أطر زمنية مختلفة لتناسب أهداف التداول المختلفة سواء كان التداول على المدى القصير أو استراتيجية استثمار طويلة الأجل، يمكن أن تكون المتوسطات المتحركة أداة قيمة.كيف يعمل التحليل الفني؟
على سبيل المثال، قد يتخلص العديد من المتداولين من مراكزهم بعد انخفاض حاد في السوق، أو قد يقررون جني الأرباح عندما يصل الأصل إلى مستوى سعر معين، يستفيد التحليل الفني من هذه السلوكيات المتوقعة من خلال تحديد مستويات الدعم والمقاومة واكتشاف الاتجاهات المحتملة.
علاوة على ذلك، نظرًا لأن معظم المتداولين لديهم إمكانية الوصول إلى نفس المعلومات وأدوات التحليل، يمكن أن تصبح التوقعات الفنية ذاتية التحقيق إذا توقع عدد كافٍ من المتداولين تحركًا في السوق بناءً على تحليلهم الفني، فقد يصبح هذا التوقع حقيقة بسبب تأثيرهم الجماعي على حركة السعر.
في جوهره، يستفيد التحليل الفني من الطبيعة البشرية والتحيزات المعرفية الشائعة التي يمكن أن تؤثر على قرارات التداول.
ما الذي يبحث عنه التحليل الفني؟
يركز التحليل الفني بشكل أساسي على دراسة تحركات الأسعار وحجم التداول لتحليل سلوك المتداولين في السوق ويعتقد المحللون الفنيون أن تحركات الأسعار تعكس جميع المعلومات المتاحة وبالتالي من خلال دراسة أنماط الأسعار واتجاهاتها، يمكنهم التنبؤ بالاتجاهات المستقبلية.
إن فهم سلوك المتداولين الآخرين هو جانب أساسي من جوانب التحليل الفني حيث أن قراراتهم الجماعية هي ما يحرك حركة الأسعار من خلال تحليل أنماط التداول وحجم التداول، يأمل المحللون الفنيون في التنبؤ بالاتجاه الذي من المحتمل أن يسلكه السوق.
في جوهره، يعتمد التحليل الفني على فكرة أن التاريخ يميل إلى تكرار نفسه، وأن أنماط التداول يمكن أن تكون مؤشراً على تحركات الأسعار المستقبلية فمن خلال دراسة الرسوم البيانية وتحليل المؤشرات الفنية، يمكن للمحللين الفنيين تحديد مستويات الدعم والمقاومة، وتوقع الانعكاسات المحتملة، واتخاذ قرارات تداول مستنيرة
